01.12.2014, 16:30
Пикирующая экономика России
Пикирующая экономика РоссииМеждународная военная политика
Почему нефть и рубль обвально дешевеют.

Рубль ставит новые антирекорды. В понедельник, 1 декабря, на Московской бирже средневзвешенный курс рубля на 11.30 часов, – времени, по которому устанавливает курс Центробанк РФ, – рухнул до 51,8068 руб./$1, что на 2,5 рубля ниже текущего официального курса. Курс евро к этому моменту превысил 65 руб./€1.

Как следует из данных агентства Bloomberg, только за ноябрь рубль подешевел к доллару на 19%, а с начала года — на 34%; это худшие показатели среди валют 24 развивающихся стран.

Как и предсказывала «Свободная пресса», рубль дешевеет вместе с нефтью. Во время торгов 1 декабря нефть марки Brent с поставкой в январе 2015 года просела до ценовой отметки 67,56 за баррель, обновив минимум с 8 октября 2009 года.

Но это – еще не «дно». Как заявила в понедельник первый зампред Центробанка Ксения Юдаева на совещании с вице-губернаторами по вопросам внутренней политики и социальной сферы, дальнейшее снижение цен на нефть выглядит «высоко вероятным».

Центробанк уже готовится к худшему. «Мы рассчитали сценарий со снижением цены на нефть до 60 долларов за баррель на весь период прогноза – 2015-2017 годы», – заявила Юдаева.

Тем временем Bloomberg провел опрос экономистов 46-ти ведущих мировых банков. 35 аналитиков считают, что вероятность рецессии российской экономики в течение 2015 года возросла до 75% (летом этот показатель был 50%). 14 экспертов уверены, что Россию ждет четыре-пять кварталов спада: он начнется в конце 2014 – начале 2015 года, и продлится весь следующий год. Правда, об обвале экономики речь не идет. По прогнозу, спад ВВП РФ в годовом сравнении (к тому же периоду предыдущего года) будет углубляться до середины 2015 года, но не превысит 1%, после чего скорость падения начнет замедляться.

А вот по оценке Danske Banke , столь стремительное падение цен на нефть стало самым значительным с финансового кризиса 2008 года и грозит серьезными последствиями российской экономике. «Значительное падение цен на нефть в 1997-1998 годах стало одним из факторов давления, которое в итоге привело к дефолту России в августе 1998 года», — напоминает аналитик Danske Banke Алан фон Мерен.

Что на деле будет с российской экономикой?

– Либеральные реформаторы, к которым относится и руководство Центробанка, продемонстрировали несостоятельность не только по итогам кризиса 2008-2009 годов, в ходе которого они умудрились обвалить российскую экономику, но и при принятии бюджета на текущий год, – уверен независимый экономист, инвестиционный консультант Владислав Жуковский. – Они с пеной у рта доказывали, что все будет хорошо: нефть будет стоить более 100 долларов за баррель, инфляция не превысит 4,5-5% в годовом выражении, а экономика РФ будет расти темпами 1,5-2% ВВП в год, и того и гляди, ускорится до 3% ВВП через год-другой.

А что мы получили по факту?

У нас инфляция сейчас достигает 10% в годовом выражении. Продуктовая инфляция только по официальным данным составляет 12%, а в реальности продукты подорожали на 20-25%. Мы видим, что экономика растет едва отличимым от нуля темпами. С учетом же реальной инфляции, можно говорить, скорее, о спаде ВВП на 3-4%. Мы видим, кроме того, рекордный вывоз капитала из страны: свыше 85 млрд. долларов только за три квартала текущего года, а по итогам 2014-го цифра составит, по-видимому, 110-120 млрд. долларов. Наша промышленность находится в депрессивно-кризисном состоянии, и второй год подряд идет инвестиционное сжатие.

Поэтому все разговоры, что ЦБ подготовил стрессовый сценарий – как говорится, в пользу бедных. Мы уже соскальзываем в финансово-экономическую катастрофу.

— Вы имеете в виду валютно-финансовый кризис?

– И это тоже. На валютном рынке царит паника. По моим оценкам, рубль с начала текущего года обвалился на 62% по отношению к доллару США. Это значит, мы недалеко ушли от Украины, экономика которой уже летит в пропасть.

Но главное, я считаю, этот кризис – в чистом виде рукотворный. Центробанк, на мой взгляд, сам запустил процесс безудержной девальвации рубля и сделал все возможное, чтобы деньги ушли из реального сектора на финансовые спекуляции на валютный рынок.

— Каким образом ЦБ это сделал?

– Центробанк заявил, что уходит с валютного рынка, переходит к режиму таргетирования инфляции, отказывается от валютных интервенций. При этом ЦБ умудрился еще и раздать нашим крупнейшим госбанкам 3-4 трлн. рублей.

Это, в конечном итоге, и привело к тому, что рубль начал падать в тартараты. Госбанки, используя деньги государства, начали спекулировать против российской валюты и в конечном итоге ее обвалили.

Вообще, банки сегодня – главные выгодоприобретатели от хаоса на валютном рынке. Скажем, если в кризис 2008 года банкиры заработали 300-500 млрд. рублей, то в нынешнем году, думаю, они подзаработают до триллиона рублей и выведут эти деньги в офшоры.

Главный вопрос к банкам сегодня выглядит так: почему они брали деньги у государства, чтобы кредитовать экономический рост (рефинансировать предприятия реального сектора, замещать иностранные кредиты и займы, доступ к которым был закрыт для российской компаний из-за санкций), а в реальности направили 100 млрд. долларов на валютный рынок?

Сейчас Центробанк борется с инфляцией, которую сам спровоцировал, за счет девальвации рубля и удорожания кредитных ресурсов для реального сектора экономики. Это приводит к тому, что и денежная масса, и денежная база, создаваемая ЦБ, не только перестали расти – они, с учетом инфляции, падают пять месяцев подряд.

Впервые с 2009 года мы вошли в состояние жесткого денежно-кредитного сжатия. Уже более двух лет ключевая процентная ставка ЦБ (за полтора года она была поднята с 5,5 до 9% годовых) превышает норму рентабельности по экономике (4,5%). В этой ситуации помирает весь реальный сектор экономики – становятся непроизводительными инвестиции в основные фонды, в модернизацию производства.

Другими словами, мы попали в кредитные ножницы, при которых происходит деградация экономики и рост зависимости бюджета от сырьевого сектора. На мой взгляд, то, что делает сегодня Центробанк, ужесточая монетарную политику, и то, что делает Минфин, проводя политику секвестра бюджета и урезая расходы на поддержку науки, образования, инфраструктуры и ЖКХ, – гораздо страшнее, чем санкции, которые вводят против России страны Запада.

— Ваш прогноз: как будет развиваться ситуация?

– Пик нынешнего кризиса наступит примерно через полгода. Думаю, к весне 2015 года будут окончательно проедены потребительские кредиты, которые набрали россияне в банках, и встанет рынок ипотеки. К середине 2015 года будут проедены и все другие «подушки безопасности» населения. Многие останутся без работы – уже сейчас безработица подскочила до 5,1% от численности экономически активного населения. Кроме того, нас ждут веерные увольнения на госпредприятиях, в госбанках и госмонополиях – на бирже труда окажутся десятки тысяч человек.

Все это приведет к тому, что начнется обвальное падение платежеспособного спроса россиян. То, что они не успеют проесть, быстро «сожрут» дорогие импортные товары. Следом начнется лавинообразное падение экономики.

Так будет, если Центробанк и Минфин не одумаются. Но если не будет решен кадровый вопрос, не проведены серьезные чистки в финансово-экономическом блоке правительства, боюсь, команда либералов все же угробит Россию…

– Рубль дешевел в прошлом году, когда нефть не дешевела, рубль дешевел существенную часть 2014 года, когда нефть тоже не дешевела, сейчас рубль и нефть дешевеют вместе потому, что цены на нефть – один из факторов, влияющих на рубль, и сейчас этот фактор преобладает, – отмечает главный экономист АФК «Система» Евгений Надоршин. – Цена на нефть очень существенно снизилась по отношению к уровню, скажем, лета этого года. При 60 долларах за баррель в российской экономике будет рецессия, и достаточно глубокая. Но нужно понимать: рецессия будет и при цене 70 долларов за баррель, и при 80 долларах. Вопрос лишь в глубине этой рецессии, и ее продолжительности.

— Что рецессия будет означать в практическом плане?

– Получить иллюстрацию, что такое рецессия, можно, посмотрев на ситуацию 2008-2009 годов. Это рост безработицы и снижение зарплат даже в номинальном выражении у ряда работников, несмотря на удешевление рубля. Рецессия, кроме того, – это огромное количество различных сложностей у разных компаний, вплоть до банкротств, особенно в финансовом секторе и строительстве.

— Как долго продлится этот период при цене 60 долларов за баррель?

– При 60 долларах рецессия может быть очень продолжительной. Года три – совершенно спокойно, к сожалению. При 80-90 долларах дело может обойтись одним годом…

Категория: Экономика



Mediametrics.ru

Читайте также:

Геополитика  08.12.2016
Спецоперация «Потрясти мир продажей пакета акций «Роснефти»» успешно завершена. Произведенный эффект превзошел все ожидания. Но за экономическими деталями соглашения скрывается не менее интересный политический подтекст. Трудно найти более знаковые структуры, нежели Glencore и Суверенный фонд Катара, символизирующие новое качество России как великой державы. Продажа 19,5% акций «Роснефти» международному консорциуму имела все признаки сложнейшей спецоперации.
Мировой ВПК  08.12.2016
На днях немецкие СМИ разразились настоящей истерикой, через которую явно проглядывается постепенно нарастающее паническое состояние. Поводом к этому стали недавние испытания российского боевого железнодорожного комплекса (БЖРК) «Баргузин», или, попросту говоря, ядерного поезда. Так, журналисты влиятельного немецкого издания Die Welt заявили, что «Баргузин» – это российское оружие, которое, пожалуй, больше всего внушает страх Западу со времен окончания Холодной войны.
Геополитика  07.12.2016
Слова президента Казахстана о колониальном прошлом страны вызвали бурную реакцию в России и были расценены как антироссийские. Безусловно являясь таковыми по сути, они отражают крайнюю сложность ситуации, в которой оказался и Назарбаев, и его молодое государство. Как Россия должна относиться к подобным высказываниям?
Мировой ВПК  06.12.2016
Как можно было потерять за короткий срок два самолета из авиакрыла «Адмирала Кузнецова», да еще и по схожей причине — порвавшихся тросов авиафинишера? Defence.ru разбирается вместе с обозревателем Lenta.ru Ильей Крамником.
Конфликты  08.12.2016
Если раньше Алеппо «умирал, но не сдавался», то теперь даже пропагандистские СМИ джихадистов сменили репертуар: да, мы вынуждены отступить, но «война только начинается». В этом с боевиками согласен Госдеп, и война действительно «началась»: атаковав анклавы шиитов, исламисты нарушили режим перемирия в Идлибе и оформили тем самым новый серьезный вызов сирийской армии.
Конфликты  07.12.2016
Банды боевиков полностью выбиты из старых кварталов Алеппо. «Противник разгромлен и бежит в южные кварталы», – сообщают сирийские военные. По их словам, освобождение восточного Алеппо будет завершено к концу недели. Помощь армии Сирии оказывают российские военные советники, одним из которых был погибший командир 5-й гвардейской танковой бригады полковник Руслан Галицкий. «Танкист мог вести управление сухопутным боем», – предполагает бывший замглавкома сухопутных войск России генерал-лейтенант Сергей Скоков.
Конфликты  07.12.2016
В конце ноября абсолютно незаметно для широкой общественности состоялся весьма примечательный, как теперь выясняется, визит иностранного гостя в Москву. Не особо афишируя свои намерения, в Россию приезжал главнокомандующий ливийской армией фельдмаршал Халифа Хафтар. Его принимали в наших МИД, Минобороны и в Совете Безопасности. Высокий гость уехал, и вдруг выяснилось, что в нашей столице фельдмаршал обсуждал чрезвычайно чувствительные не только для России темы.